Einfach ausgedrückt, bezieht sich die Marktstimmung auf die Haltung oder die Stimmung der Anleger in Bezug auf eine bestimmte Anlagegruppe oder ein bestimmtes Instrument. Sie wird oft auch als 'Anlegerstimmung' bezeichnet.
Während die technische und fundamentale Analyse die wichtigsten Methoden sind, um Handelsentscheidungen zu treffen, kann Ihnen die Kenntnis der Stimmung anderer Händler helfen, Kursbewegungen besser zu verstehen und Ihre Positionen besser zu verwalten.
In diesem Artikel erklären wir Ihnen, wie Sie die Marktstimmung ermitteln und verstehen können und wie Sie sie für Ihre Handelsstrategie nutzen können.

Bei der Analyse der Devisenstimmung wird einfach die Anzahl der Händler ermittelt, die bei einem bestimmten Währungspaar long oder short sind. Wenn beispielsweise 80 % der Händler bei EURUSD long sind, gilt das Währungspaar als bullisch gestimmt.
Bullish und bearish bezieht sich darauf, ob die Kurse steigen oder fallen. Im Wesentlichen zeigt das Sentiment an, ob Händler einem bestimmten Instrument oder Markt gegenüber optimistisch oder pessimistisch eingestellt sind, was zusätzliche Erkenntnisse für die Forex-Analyse liefert. Die Stimmungsanalyse gilt nicht nur für den Devisenmarkt, sondern auch für Aktien, Rohstoffe, Indizes usw.

Es wird allgemein angenommen, dass der durchschnittliche Händler, getrieben von Gier und Angst, auf fundamentale Nachrichten überreagiert und bestimmten Informationen, die auf lange Sicht nicht relevant sind, zu viel Bedeutung beimisst.
Daher sollte die Marktstimmung genutzt werden, um in die entgegengesetzte Richtung der vorherrschenden Meinung zu handeln. Dies wird als 'Contrarian Trading' bezeichnet, das heißt, man handelt gegen die Mehrheit.
Dies bedeutet, dass Händler die Stimmung nutzen sollten, um mögliche Umschwünge zu erkennen, die durch überkaufte oder überverkaufte Bedingungen angezeigt werden, anstatt der Masse zu folgen.
Händler sollten also nach extremen Niveaus Ausschau halten, die auf über- oder unterbewertete Bedingungen hinweisen, bei denen sich eine Gelegenheit zum Eingehen einer Position ergeben könnte.
Einfach ausgedrückt, versuchen Contrarian-Investoren in den Markt einzusteigen, wenn die Stimmung der meisten spekulativen Händler negativ ist. Man geht davon aus, dass bei einer übermäßig pessimistischen Stimmung der Preis bereits unter den Wert des Vermögenswerts gedrückt wurde, was dem Contrarian-Investor die Möglichkeit gibt, das Instrument zu einem niedrigen Preis zu kaufen und auf eine Erholung zu warten.
Auf der anderen Seite der Medaille, wenn der Markt zu optimistisch ist, haben die Käufer den Preis bereits auf seinen Höchststand getrieben und werden bald damit beginnen, Positionen zu schließen, um Gewinne zu sichern, was zu einer rückläufigen Stimmung führt, und die Preise können zu fallen beginnen. Daher ist es nicht ratsam, die Marktstimmung für den kurzfristigen Handel oder für Instrumente zu verwenden, die eher schwanken als sich in klaren Trends zu bewegen.
Obwohl viele Händler diese Strategie für profitabel halten, kann der konträre Handel sehr riskant sein und es kann lange dauern, bis sich der Erfolg einstellt.

Es gibt mehrere technische Indikatoren, die auf der Marktstimmung basieren. Diese zeigen die Anzahl der derzeit offenen Geschäfte in beiden Richtungen in Prozent oder als einfache Zahl an.
Ein Stimmungsindikator kann helfen, zu erkennen, wann der Markt überverkauft oder überkauft sein könnte.
Sie geben jedoch keine direkten Kauf- oder Verkaufssignale, sondern weisen vielmehr auf mögliche Umkehrungen hin, die durch die Kursbewegung bestätigt oder durch einen anderen technischen Indikator oder eine Fundamentalanalyse verstärkt werden sollten.
Wenn beispielsweise bei einem Devisenpaar 95 % der Händler long und 5 % short sind, ist dies ein Hinweis darauf, dass dem Instrument möglicherweise die Käufer ausgehen, die den Kursanstieg unterstützen, und dass eine Umkehr bevorstehen könnte. Devisenpaare verharren jedoch oft über einen längeren Zeitraum auf extremen Niveaus, so dass die Umkehrung einige Zeit in Anspruch nehmen kann.

Dieser Wochenbericht wird von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) jeden Freitag um 15:30 Uhr Eastern Time veröffentlicht. Seit 1962 gibt dieser Bericht Aufschluss über die Bestände der Anleger an verschiedenen Futures-Märkten: Landwirtschaft, Öl und Energie, Finanzinstrumente, Metalle und andere Rohstoffe.
Sie spiegeln die Richtung der Positionen vom vorangegangenen Dienstag wider, und die Händler werden in drei Kategorien unterteilt:

• Kommerziell
• Nicht-kommerziell
• Nicht meldepflichtig

Händler nutzen diesen Bericht, um auf der Grundlage des gegenläufigen Mehrheitstrends Kauf- oder Verkaufspositionen einzugehen. Dies basiert auf der Theorie, dass die meisten spekulativen (nicht berichtspflichtigen) Händler mit ihren Vorhersagen falsch liegen, und ist daher ideal, um eine Gegenposition einzunehmen.
Kommerzielle Händler hingegen haben in der Regel eine bessere Vorstellung davon, wie sich der Markt tatsächlich bewegt. Wenn also beispielsweise die große Mehrheit der spekulativen (nicht meldepflichtigen) Händler long ist und eine kleine Gruppe kommerzieller Händler short, kann es besser sein, eine Short-Position einzugehen.

Der Volatilitätsindex (VIX) oder Angstindex, wie er oft genannt wird, wird von der CBOE (Chicago Board of Options Exchange) auf der Grundlage der Volatilität der Optionen auf den breiten S&P500-Index erstellt und verfolgt. Mit Hilfe dieses Indikators lässt sich feststellen, ob die Institute ihre Positionen absichern.
Wenn die Volatilität niedrig ist, hat der VIX einen niedrigen Stand, und wenn die Volatilität hoch ist, ist auch der VIX niedrig. Eine Redewendung, die man häufig hört, wenn man über den VIX spricht, lautet: Wenn der VIX hoch ist, ist es Zeit zu kaufen; wenn der Vix niedrig ist, ist es Zeit zu gehen...
Im Wesentlichen bedeutet dies, dass bei hoher Volatilität auch ein hohes Maß an Angst herrscht und es ein guter Zeitpunkt sein könnte, S&P-Aktien zu kaufen. Dies ist jedoch äußerst subjektiv und hängt von zahlreichen anderen Faktoren ab.
Der VIX verdeutlicht die negative Korrelation zwischen Aktienrenditen und Volatilität. Wenn also die Aktienrenditen niedrig sind, steigt die Volatilität und umgekehrt.Der Vix reicht von 10 bis 85, bewegt sich aber in der Regel zwischen 18 und 35. Im Laufe der Jahre hat der VIX verschiedene Unterstützungs- und Aufenthaltsniveaus erreicht. Händler fügen oft gleitende Durchschnitte hinzu, um seine Niveaus besser zu verstehen.
Die CBOE bietet eine Reihe anderer Volatilitätsindizes an, wie den kurzfristigen Volatilitätsindex und den Cboe Russell 2000 Volatility Index.

Der Hoch-Tief-Index: Bei diesem Index wird die Anzahl der Aktien, die 52-Wochen-Höchststände erreichen, mit der Anzahl der Aktien verglichen, die 52-Wochen-Tiefststände erreichen.
Gleitende Durchschnitte: Anhand der gleitenden Durchschnitte lassen sich Kreuzmuster erkennen, die auf einen Stimmungsumschwung hindeuten.
Ein Golden Cross entsteht, wenn der 50-Tage-SMA den 200-Tage-SMA übersteigt = Umkehr zu einer zinsbullischen Stimmung.
Ein Todeskreuz entsteht, wenn sich die Linien in die entgegengesetzte Richtung kreuzen = Umkehrung der bärischen Stimmung.

Bei FxPro bieten wir ein nützliches Dashboard-Tool für Händler an, das die aktuelle Stimmung der FxPro-Händler für die am häufigsten gehandelten Devisenpaare anzeigt und eine Momentaufnahme für Ihre Forex-Stimmungsanalyse liefert. Dieses Tool ist auch über das FxPro Direct Portal zugänglich.
Die FxPro cTrader Plattform zeigt die Marktstimmung direkt im Chart an. Diese Funktion kann über die 'Anzeigeoptionen' aktiviert/deaktiviert werden, wenn Sie mit der rechten Maustaste auf einen Chart klicken.
Bitte beachten Sie, dass diese Daten von allen Spotware cTrader-Benutzern stammen, nicht nur von Kunden von FxPro.
Es ist wichtig, die Quelle der für die Forex-Sentiment-Analyse bereitgestellten Daten zu ermitteln. So bieten einige Broker möglicherweise Marktstimmungs-Tools an, die nur Daten von ihren Kunden sammeln, was sich je nach Größe und Art der Kunden von anderen Brokern unterscheiden kann.

Es gibt zwar eine Reihe verschiedener Methoden und Indikatoren, aber es ist wichtig, dass Sie sich informieren und verstehen, wie sie funktionieren, bevor Sie auf ihrer Grundlage handeln. Üben Sie die Entwicklung Ihrer Handelsfähigkeiten auf einem FxPro-Demokonto.