Ein Forward ist ein Finanzvertrag zwischen zwei Parteien, bei dem eine Partei sich verpflichtet, einen Vermögenswert zu einem festgelegten zukünftigen Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Art von Vertrag wird häufig verwendet, um Währungsrisiken abzusichern oder zukünftige Zahlungsströme zu planen.
Merkmale:
Datum und Preis: Im Forward-Vertrag werden das Datum und der Preis festgelegt, zu dem die Transaktion stattfinden wird. Dies ermöglicht es den Parteien, sich gegen künftige Preisänderungen abzusichern.
Verpflichtung: Beide Parteien sind verpflichtet, den Vertrag zu erfüllen, unabhängig davon, ob sich die Marktpreise in die gewünschte Richtung bewegen oder nicht.
Maßgeschneidert: Im Gegensatz zu standardisierten Termingeschäften sind Forward-Verträge oft maßgeschneidert und können an die spezifischen Bedürfnisse der Parteien angepasst werden.
Verwendungszwecke:
Währungsabsicherung: Unternehmen verwenden Forward-Verträge, um sich gegen Wechselkursrisiken abzusichern, insbesondere wenn sie in internationalen Märkten tätig sind und sich vor ungünstigen Währungsbewegungen schützen möchten.
Zinsabsicherung: Finanzinstitutionen nutzen Forward-Verträge, um sich gegen Zinsänderungsrisiken abzusichern, indem sie feste Zinssätze für zukünftige Transaktionen vereinbaren.
Portfolio-Management: Investoren können Forward-Verträge nutzen, um zukünftige Erträge oder Ausgaben zu planen und ihre Portfolios zu diversifizieren.
Risiken:
Kreditrisiko: Da Forward-Verträge bilaterale Vereinbarungen sind, tragen die Parteien das Risiko, dass die andere Partei ihre Verpflichtungen nicht erfüllt.
Marktrisiko: Änderungen der Marktpreise können die Rentabilität eines Forward-Vertrags beeinträchtigen, insbesondere wenn sich die zugrunde liegenden Marktbedingungen ändern.
Liquiditätsrisiko: Forward-Verträge sind oft weniger liquide als standardisierte Termingeschäfte und können schwieriger zu verkaufen oder zu kaufen sein.
Fazit:
Forward-Verträge sind ein wichtiges Instrument für Unternehmen und Investoren, um sich gegen zukünftige Risiken abzusichern und ihre Finanzplanung zu optimieren. Durch die Festlegung von Preisen und Terminen ermöglichen sie es den Parteien, besser auf unvorhergesehene Ereignisse zu reagieren und finanzielle Stabilität zu gewährleisten.
